Intesa Sanpaolo ha sviluppato un'ampia e diversificata gamma di prodotti allo scopo di favorire un'economia più sostenibile. Tra questi si annoverano soluzioni di copertura di rischio dedicate a tutte le tipologie di clientela, in Italia e all'estero, con caratteristiche in linea con i principi di Sostenibilità, Circular Economy e Green Financing. Tali soluzioni hanno registrato un’evoluzione nel corso degli ultimi anni che ha rafforzato le transazioni di copertura dei rischi per la clientela Corporate e sono in continuo sviluppo.
In particolare nel 2019, il team di Corporate Solutions della Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha perfezionato la prima operazione di copertura di questa tipologia in Italia, caratterizzata da un meccanismo “asimmetrico” del derivato: qualora il cliente raggiunga gli obiettivi ESG alle date di controllo dei KPI previsti dal finanziamento, il tasso fisso pagato dal cliente viene ridotto mentre, in caso contrario, il cliente continua a pagare il tasso fisso predefinito.
Successivamente è stato introdotto anche il meccanismo “simmetrico” del derivato OTC di copertura: qualora i target ESG definiti nel contratto siano raggiunti, il cliente risparmia sui costi, pagando un margine commerciale inferiore durante la vita dell’operazione. In caso contrario, è prevista una penalizzazione che agisce direttamente sui flussi di cassa del derivato. In alternativa, questa penalizzazione si potrà anche concretizzare con l’impegno da parte della società a effettuare una donazione per una specifica iniziativa di Corporate social responsibility.
Le caratteristiche del derivato OTC sono costruite in stretta correlazione con i KPI della transazione sottostante, oppure i KPI possono essere negoziati per lo strumento di copertura.
La Divisione IMI Corporate & Investment Banking, in linea con il Gruppo Intesa Sanpaolo, è impegnata nell’ambito della sostenibilità, promuovendo soluzioni finanziarie innovative che rispondono al crescente bisogno di un’offerta sempre più in linea con i principi ESG.
La Divisione si propone alle aziende come partner non solo nel fornire finanziamenti, ma anche nel gestire i rischi di mercato a cui l’attività dei clienti è esposta e di offrire la possibilità di strutturare soluzioni di copertura su misura in diverse asset classes di rischio finanziario quali tasso di interesse, tasso di cambio, commodity, equity e credito.
Elisa Del Vecchio, Capital & Investment Solutions, Corporate & Strategic Solutions Sales, IMI Corporate & Investment Banking Division, Intesa Sanpaolo, illustra il tema della copertura dei rischi e delle evoluzioni nel tempo, anche attraverso alcuni casi concreti, e parla del ruolo della Divisione in questo ambito.