Soluzioni di hedging
Nell’assistere i clienti corporate e financial institutions con una vasta gamma di soluzioni mirate alla gestione dei rischi finanziari, la nostra offerta comprende anche strategie di hedging connesse ad obiettivi di sostenibilità.
Il nostro impegno nel supportare un'economia sostenibile e nell’ampliare sempre più l’offerta in tal senso ci permette di essere partner non solo nel fornire finanziamenti ma anche nel gestire i rischi di mercato a cui l’attività dei clienti è esposta.
La nostra esperienza nell'ambito del risk management ci consente di offrire una gamma di soluzioni personalizzate a copertura di diverse classi di rischio, collegate all’impegno del cliente a realizzare obiettivi ESG.
La struttura
Come mercato in continuo sviluppo, le soluzioni di hedging legate a performance di sostenibilità sono ad oggi considerate strumenti validi: negli ultimi anni, abbiamo strutturato strategie di hedging che incorporano, negli strumenti convenzionali e standardizzati, determinati indicatori di prestazione e predefiniti obiettivi di sostenibilità.
Siamo stati tra i primi partner finanziari in Europa a offrire strumenti per la gestione del rischio di variazione dei tassi d’interesse con una componente di pricing asimmetrica, come meccanismo premiante che riduce il costo per il cliente nel caso in cui raggiunga obiettivi di performance di sostenibilità prestabiliti in determinati checkpoint.
A fronte di un maggiore impegno nei confronti delle tematiche ESG, le strategie di hedging stimolano ulteriormente la performance ESG del cliente mediante meccanismi di penalizzazione, qualora gli obiettivi non vengano rispettati: il cliente lancia così un più forte e significativo segnale in merito al proprio impegno verso la sostenibilità.
Impatto ESG
Eventuali meccanismi premianti connessi ad obiettivi di miglioramento ESG generano un trade off di costi/benefici per il cliente. L’obiettivo primario non è la convenienza economica, ma l’incentivazione di performance ESG positive: la domanda da parte di operatori di mercato verso tali strumenti è in continuo aumento, poiché consentono di mantenere lo sviluppo sostenibile al centro della propria attività ed incentivare la propria performance ESG, incorporando obiettivi di sostenibilità anche in strumenti finanziari derivati e dimostrando pertanto la varietà di strutture innovative adottate come parte integrante della propria strategia di sostenibilità. Tra gli obiettivi più rilevanti, quelli verso mercati ed investitori: il cliente applica il concetto di sviluppo sostenibile alla finanza, nella prospettiva di porre gli impegni ESG al centro delle proprie decisioni aziendali e di investimento, risultando così attraente per gli investitori interessati al suo debito o al suo capitale.
Securitisation
Essendo riconosciuti tra i principali operatori in Italia nella strutturazione, nel finanziamento e nel collocamento di operazioni di securitisation e asset-based financing, abbiamo ulteriormente ampliato la nostra offerta ESG a questa asset class offrendo così maggior supporto e incentivo al business model sostenibile delle imprese clienti.
Le cartolarizzazioni con caratteristiche ESG, con particolare riferimento alle operazioni di ottimizzazione del working capital tramite lo smobilizzo di crediti commerciali, prevedono meccanismi di riduzione/aumento del pricing (inteso come spread) in funzione del rispetto di determinati target su parametri ESG. Tali soluzioni consentono, tra l’altro, di legare le fonti di finanziamento del working capital a indicatori relativi allo sviluppo sostenibile della società originator.
