Active Joint Bookrunner nell’operazione inaugurale Covered Bond di Novo Banco
La Divisione IMI Corporate & Investment Banking di Intesa Sanpaolo ha partecipato in qualità di Active Joint Bookrunner all’operazione inaugurale da 500 milioni di euro di Novo Banco sul segmento Covered Bond. Questa operazione, oltre a segnare il ritorno dell’emittente portoghese sul mercato primario per la prima volta dal maggio scorso, costituisce la prima emissione nel segmento Covered dopo la conversione del loro programma di Covered Bond dal meccanismo cosiddetto “conditional pass-through” a “soft bullet”.
Lunedì 19 febbraio, Novo Banco ha annunciato pubblicamente un mandato per la vendita di un Covered Bond per un ammontare pari a 500 milioni di euro “Will Not Grow” (WNG). Al contempo, Novo Banco ha annunciato la propria disponibilità ad organizzare videocall con gli investitori nell’ambito di un Virtual Roadshow organizzato in relazione all’emissione. L'esercizio di marketing, concluso nel giro di due giorni, è stato fondamentale per costruire un solido shadow book sulla base degli ottimi riscontri ottenuti dagli investitori ben prima dell'apertura effettiva dei book.
La straordinaria domanda raccolta durante la vendita ha portato al più grande book degli ordini per un Covered Bond degli ultimi anni. L’eccezionale oversubscription ratio, pari a 9,8 volte l’ammontare raccolto, rappresenta un record pluriennale per un Covered Bond e uno dei più alti di quest’anno per una transazione EUR benchmark in assoluto.
