Con IGD per una struttura finanziaria sempre più sostenibile
IGD conferma la propria capacità di reperire risorse finanziarie a costi competitivi e di diversificare le fonti di finanziamento. Continuiamo quindi il percorso delineato nel Piano Industriale 2025-2027 di allungamento delle scadenze e riduzione del costo del debito.
AD e Direttore Generale, IGD
Intesa Sanpaolo, nel percorso condotto al fianco di IGD, conferma il proprio ruolo chiave a supporto della clientela impegnata ad affrontare le sfide della Sustainable Finance, mettendo a disposizione know-how e risorse al fine di favorirne lo sviluppo economico e la crescita.
Head of Client Coverage & Advisory
Divisione IMI Corporate & Investment Banking, Intesa Sanpaolo
IL BACKGROUND: IGD E IL SETTORE IMMOBILIARE RETAIL
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. (IGD) è una property company italiana che possiede e gestisce centri commerciali, un settore in continua evoluzione e di primario interesse per gli investitori italiani e stranieri.
In Italia si posiziona tra i principali player del settore immobiliare retail e rappresenta la prima e unica società quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana ad adottare il regime SIIQ1.
Grazie a competenze trasversali e a una profonda conoscenza del mercato di riferimento, IGD gestisce i propri asset con una prospettiva strategica e di lungo periodo, finalizzata a preservarne e accrescerne il valore nel tempo; la sostenibilità rappresenta un valore integrato in ogni aspetto del business, attraverso una gestione efficiente, responsabile e orientata a una crescita solida e duratura.
GLI OBIETTIVI DEL PIANO INDUSTRIALE 2025-2027 DI IGD
In linea con gli obiettivi del Piano Industriale 2025-2027, IGD si sta impegnando a ottimizzare la propria struttura finanziaria attraverso interventi volti a:
- diversificare le proprie fonti di finanziamento
- riequilibrare la composizione della sua Posizione Finanziaria Netta tra sistema bancario e mercato dei capitali
- allungare ulteriormente il profilo delle scadenze e ridurre il tasso medio del debito
Inoltre, IGD intende rafforzare la capacità dei propri asset di fronteggiare i rischi connessi al cambiamento climatico, come eventi meteorologici estremi e variazioni significative delle condizioni climatiche, contribuendo a garantire la continuità operativa e la funzionalità degli immobili interessati.
IL PROGETTO: RESILIENZA E CRESCITA SOSTENIBILE
Intesa Sanpaolo, attraverso la Divisione IMI Corporate & Investment Banking, è partner di lungo periodo di IGD che sostiene nel perseguimento dei suoi progetti strategici di crescita sostenibile.
In particolare, tra le ultime operazioni in cui Intesa Sanpaolo ha affiancato IGD si annovera il collocamento di una emissione green da 300 milioni di euro a 5 anni, avvenuto in concomitanza di un’eccellente finestra di mercato.
Il generale interesse degli investitori verso operatori di questo settore ha portato il libro ordini a superare gli 1,3 miliardi di euro al picco, con il coinvolgimento di investitori istituzionali di primaria importanza. I proventi netti dell’operazione, annunciata direttamente con un rendimento previsto di 4,75% e la cui cedola finale è stata poi fissata a 4,45%, saranno utilizzati per rifinanziare progetti green appartenenti alla categoria “Green Buildings”, come indicato nel Green Financing Framework della società (adottato in linea con gli ICMA's Green Bond Principles).
Questo green bond di IGD, per cui la Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha agito insieme ad altri primari istituti in qualità di Global Coordinator e Joint Lead Manager, rappresenta il ritorno dell’emittente sul mercato primario.
L’operazione si inserisce in un più ampio quadro di supporto a IGD che ha visto Intesa Sanpaolo partecipare ad un primo green loan in pool da 615 milioni di euro a febbraio 2025 e ad un secondo da 165 milioni di euro a febbraio 2026; in queste ultime operazioni la Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha agito in qualità di Mandated Lead Arranger, Agent, Security Agent e Green Loan Coordinator.
Infine, in merito all’esigenza di mitigare l’impatto dei rischi climatici sul portafoglio di centri commerciali, IGD ha sottoscritto con Intesa Sanpaolo una struttura di finanziamento innovativa fino a 10 milioni di euro, con durata di 5 anni, destinata a sostenere progetti di miglioramento dell’Adattamento e Resilienza (A&R) al cambiamento climatico.
ELEMENTI CHIAVE DI SUCCESSO
- Coordinamento globale dell’operazione: Intesa Sanpaolo offre un servizio di coordinamento completo, che va dalla strutturazione all’execution, sia nell’ambito delle emissioni obbligazionarie sia sul fronte dei loan, confermando l’expertise di banca capofila.
- ESG Advisory: offriamo un servizio di consulenza specialistica sugli aspetti legati alle tematiche ESG e di sostenibilità integrandole nella struttura dei prodotti proposti (green bond, green loan, progetti di miglioramento dell’Adattamento e Resilienza (A&R) al cambiamento climatico, etc.).
- Supporto alla Finanza Sostenibile: intervenendo in veste di istituto finanziatore e di soggetto promotore di nuove virtuose prassi di mercato, confermiamo il nostro impegno nel sostenere investimenti volti ad uno sviluppo economico e sociale sostenibile.
1 Il regime SIIQ (Società di Investimento Immobiliare Quotata) italiano corrisponde al REIT (Real Estate Investment Trust), che si applica in molte nazioni europee e non solo, per incoraggiare i potenziali azionisti a investire nelle società immobiliari, beneficiando della resilienza del settore pur godendo della liquidità offerta dal mercato azionario.
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